選擇權的買方是支付權利金,賣方是支付保證金,剛開始交易選擇權完全不知道要怎麼算?
選擇權買方:
權利金=買進的價格 * 50 (選擇權與小台相同一點50)
看到下圖12850的履約價
買進買權=129*50=6450
買進賣權=91*50=4550
選擇權賣方的保證金算法比較複雜
有兩個公式 一個是價外值的算法跟保證金算法
最新的保證金請看期交所公告喔!
1.保證金算法 =權利金+MAXIMUM(A值-價外值,B值)
2.
買權 價外值=MAXIMUM ((履約價格-標的目前指數價格)*契約乘數,0)
賣權 價外值=MAXIMUM ((標的目前指數價格-履約價格)*契約乘數,0)
假設現在加權指數走到12850
我要賣出買權 12600
1.買權 價外值=MAXIMUM((履約價格-標的目前指數價格)*契約乘數,0)
=(12600-12850*50,0)
=(-250 * 50 , 0)
=(-12500,0)←取大值 0
2.保證金=權利金+MAXIMUM(A值-價外值,B值)
=312*50(41000-0,21000)
=15600+4100
=56600
假設現在加權指數走到12850
我要賣出賣權 12600
1.賣權 價外值=MAXIMUM((標的目前指數價格-履約價格)*契約乘數,0)
=(12850-12600*50,0)
=(250 * 50 , 0)
=(12500,0)←取大值 12500
2.保證金=權利金+MAXIMUM(A值-價外值,B值)
=28*50(41000-12500,21000)
=1400+(28500,21000)
=1400+28500
=29900
統EVIP也有試算功能喔~
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